安森美、Wolfspeed：AI业务取得重要突破
近期，安森美与Wolfspeed相继发布最新财务业绩，聚焦碳化硅、氮化镓核心赛道披露关键进展，其中AI业务成为两家企业的主要增长点，均实现了重大突破：
安森美：AI业务实现17.3亿元营收，并达成多项SiC合作，今年还将加速横向、垂直氮化镓产品落地；
Wolfspeed：26财年Q2营收为11.66亿元，其中莫霍克谷8吋器件工厂贡献5.19亿元，AI收入环比增长50%。
安森美：
SiC&GaN业务取得多项进展
2月10日，安森美公布2025年第四季度及全年财务业绩。2025年全年，安森美收入约为59.95亿美元（约合人民币414.85亿），GAAP毛利率为33.1%。其中第四季度收入为15.30亿美元（约合人民币105.88亿），汽车业务营收为7.98亿美元（约合人民币55.22亿），环比增长约1%，工业业务营收为4.42亿美元（约合人民币30.59亿），环比增长约4%。
针对碳化硅及氮化镓业务的最新进展，安森美在财报会议上透露诸多新信息：
碳化硅业务
在汽车领域，安森美碳化硅业务在中国市场仍然占据着重要份额，因为后者正加速转向800V架构，在北美市场的份额仍在增长，并且在欧洲OEM厂商中持续扩张。
在工业领域，安森美成功拿下了一个采用SiC JFET技术的固态断路器战略设计订单，在高门槛工业领域实现跨越。
在储能领域，新一代SiC MOSFET混合功率模块已在阳光电源的全球平台上成功拿下首个订单。
在AI数据中心领域，2025年安森美几乎从零开始实现了超过2.5亿美元（约合人民币17.3亿）的营收，其中一部分是由SiC JFET驱动，所以他们将继续加大投入。 目前，安森美开始提供1200V超低RDS SiC JFET样品，随着数据中心转向更高电压架构，客户群体不断扩大。
其中在UPS阶段，安森美已与一家美国电源供应商合作，采用SiC功率模块，将系统尺寸缩小约50%，预计将于本季度开始量产。 在机架层面，安森美已与台达、光宝和长城电子达成合作，为其BBU和PSU系统提供SiC、Si MOSFET以及SiC JFET的设计方案，以满足其在西方和中国客户的需求。
针对12英寸工艺，安森美还表示暂时不会改造现有设备，就内部的碳化硅制造而言，安森美对目前的产能布局感到满意。
氮化镓业务
氮化镓产品战略方面，安森美推行横向和垂直氮化镓战略。今年，安森美准备推出30多款新型氮化镓器件的样品，电压范围涵盖40V至1200V，包括分立器件和集成驱动器加氮化镓的解决方案，覆盖面向数据中心（更接近 XPU）的低电压，以及面向汽车和工业等更高电压应用的1200V电压。
针对横向氮化镓业务，安森美已与两家代工厂建立合作伙伴关系，以拓宽区域供应选择，从而获得更丰富的产品线和更灵活的生产能力，以满足高增长应用的需求，并预计从2026年开始实现营收增长。
具体看横向氮化镓产能布局，安森美的氮化镓器件有两大代工渠道：英诺赛科与格芯。安森美会联合这两家企业共同开发器件产品，并将其与Treo平台（安森美模拟和混合信号平台）产品相整合，最终打造出面向市场的氮化镓产品。简单来说，安森美会以晶圆代工的模式推出全自研品牌的产品，氮化镓器件则由格芯和英诺赛科这两家第三方合作伙伴供应。
针对垂直氮化镓业务，安森美已与通用汽车在电动驱动系统方面展开合作。V-GaN器件将在安森美位于美国的晶圆厂生产，预计将于2027年实现首笔收入。
Wolfspeed：
8吋SiC器件收入为5.19亿
2月4日，Wolfspeed发布2026财年第二季度财报（2025年10月-12月）。营收方面，本季度Wolfspeed合并净营收达1.685亿美元（约合人民币11.66亿），净亏损1.506亿美元（约合人民币10.42亿），其中器件产品贡献1.183亿美元（约合人民币8.19亿），材料产品收入5020万美元（约合人民币3.47亿），莫霍克谷8吋器件工厂贡献了约7500万美元（约合人民币5.19亿）。
按自然年计算，2025年1月-12月，Wolfspeed的营收约为7.475亿美元（约合人民币51.73亿）。Wolfspeed首席执行官Robert Feurle表示，完成财务重组后，Wolfspeed拥有更稳健的资本结构：净债务约6亿美元，年度现金利息支出降低约60%，并保持强劲流动性——包括近期获得的约7亿美元48D现金退税，当前现金储备达13亿美元。
在财报电话会议中，Robert Feurle等高管进一步透露了业务收入、客户拓展、产能布局等最新进展：
在业务收入方面，AI增长趋势明显。过去三个季度，Wolfspeed的数据中心收入翻了一番，2026财年第一季度到第二季度环比增长50%。管理层强调该板块 “规模虽尚小，但长期潜力显著”，并通过开展合作，支持传统的400V架构向下一代800V人工智能平台转型。同时，Wolfspeed认为汽车、工业能源、航空航天/国防、材料这四个领域将在中短期内推动业务增长。
在客户拓展方面，Wolfspeed斩获两大重磅合作：与丰田达成协议，为其纯电动车提供车载充电系统；携手禾望，为其高性能工业及可再生能源逆变器供货，进一步深化在新能源汽车、工业能源领域的布局。Wolfspeed正不断加强与全球顶级电动汽车原始设备制造商(OEM) 的合作关系，目前已在多个关键战略项目中开展样品测试。
在产能布局方面，Wolfspeed提前1个月完成达勒姆工厂6英寸器件产线关停，产能全面转移至莫霍克谷的8英寸产线，生产效率与产品竞争力进一步提升；同时成功展示12英寸碳化硅衬底技术，为切入AR/VR系统等新兴市场奠定技术基础。
Wolfspeed 8英寸SiC产能分布，来源：Wolfspeed财务报告
对于2026财年第三季度，Wolfspeed给出1.4 亿 - 1.6 亿美元的营收指引，预计环比有所下滑。Wolfspeed解释，下滑主要受三方面因素影响：部分客户在达勒姆工厂关停前提前备货导致需求透支、破产重组期间部分客户寻求第二供应商、全球电动车需求疲软。
本文发自【行家说三代半】，专注第三代半导体（碳化硅和氮化镓）行业观察。
