渗透率30%！比亚迪、斯达、中车吹响车规IGBT国产替代号角？
在功率半导体行业，碳化硅被看作是“明日之星”，行业新旧势力集结于此。但是细看应用端，除了Tesla Model 3和比亚迪汉等寥寥无几的几个车型开始批量使用碳化硅外，主流应用仍是IGBT。所以，虽然碳化硅市场竞争激烈，但在巨头林立的IGBT市场上，各大厂商之间也不乏暗流涌动。
作为电动汽车逆变器的核心部件，新能源汽车市场的火热带动了IGBT市场规模的进一步增长。而我国作为电动汽车生产与消费大国，未来几年我国的IGBT市场需求占比将达到2025年的50%以上，巨大的需求为国内IGBT厂商进行国产替代提供了良好的机会。
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目前国内车规级IGBT市场格局比较集中，主要玩家包括比亚迪半导、斯达半导、时代电气车三家。2021年比亚迪半导、斯达半导、时代电气车载IGBT收入分别为13、5、2亿元，国产化率超30%。2022年，随着国内外IGBT需求暴涨，IGBT国产代替又有了新的进展。
比亚迪半导体
根据今年4月29日比亚迪半导体发布的招股书来看，2021年，比亚迪半导体的功率半导体业务收入占比达43.22%，在各项业务中处于第一的位置，也是比亚迪半导体名副其实的“王牌业务”。
比亚迪在IGBT领域有着不容小觑的实力。2019年，比亚迪在中国新能源乘用车电机驱动控制器用IGBT模块全球厂商中排名第二，仅次于英飞凌，市场占有率19%，在国内厂商中排名第一，2021年国内IGBT市场份额超过20%。
比亚迪半导体强大的技术实力得益于掌门人王传福的提前布局。技术出身的王传福，在比亚迪成立之初就意识到了功率器件对于新能源汽车的意义，于是在2004年开始布局IGBT领域。2008年，比亚迪宣布1.7亿收购宁波中纬半导体。一时间，“王传福2亿杀进传销金窟”之类的消极言论漫天飞舞。但是2009年比亚迪带着IGBT1.0重返大众视野的时候，一切谣言戛然而止。第一代芯片的推出不仅是王传福“华丽的复仇”，更重要的是在IGBT领域从此打破国外技术垄断，为后续推出四代、六代IGBT芯片，进入高端汽车芯片市场奠定了基础。
目前，比亚迪的车规级功率半导体除了供应自身外，还和小康汽车、宇通汽车、福田汽车、瑞凌股份、北京时代、英威腾、蓝海华腾、汇川技术等厂商有供应合作。2021年随着“缺芯潮”的到来，比亚迪也在积极拓展产能。9月9日，长沙比亚迪宣布8 英寸汽车芯片生产线预计10月初正式投产，可年生产车规级芯片50万片。
斯达半导体
斯达半导体的IGBT业务发展起来最初靠的是模块封装，而后自研IGBT芯片，目前在全球市场份额占有率排名约第6位，在国内企业中排名前三。
8月26日，斯达半导体公布2022年上半年年报，年报显示，斯达半导体在上半年实现营收11.54亿元，同比增长60.53%，净利润3.47亿元，同比增长125.05%。上半年斯达半导体生产的应用于主电机控制器的车规级IGBT模块持续放量，合计配套超50万辆，预计下半年进一步增加。
此外，斯达半导体在半年报当中披露了新产品和新技术。上半年斯达半导体发布基于第六代Trench Field Stop技术的650V/750V车规级IGBT模块，新增多个双电控混动以及纯电动车型的主电机控制器平台定点；1200V车规级IGBT模块，新增多个800V系统纯电动车型的主电机控制器项目定点，新定点项目将成为斯达半导体2024年-2030年新能源汽车IGBT模块的主要增长点。
斯达半导体与比亚迪半导体有着很多相似之处。首先从营收结构上来看，IGBT模块也是斯达半导体的核心业务，斯达半导体2015~2021年IGBT模块贡献营收均在94%以上，其中新能源汽车和光伏市场是主要收入来源。从产品布局上来看，斯达半导体同样实现了中低压IGBT模块全覆盖。所以比亚迪在“缺芯潮”的影响下，于2021年12月向斯达半导体和士兰微等国内厂商下了车规级IGBT，订单金额达亿元级。
时代电气
10月19日，时代电气披露2022年Q3季报，季报显示，前三季度实现营业收入108.76亿元，同比增长27.56%。22Q3单季度实现营业收入43.49亿元，同比增长34.72%。其中，IGBT业务板块实现领跑，新能源汽车领域放量增长，成为拉动业绩的主要动力。
时代电气在业绩会上表示，IGBT二期投产以来，一直处于拉升产能、提升良率的阶段，并且需求旺盛，目前IGBT三期项目已经启动，有望在2024年正式拉通新的产线。9月22日，时代电气发布公告称，其子公司中车时代拟投资中低压功率器件产业化建设项目，总投资额约111.2亿元，其中宜兴子项目和株洲子项目投资金额分别约58.3亿元和52.9亿元。预计投产后，宜兴子项目和株洲子项目分别可新增年产36万片8英寸中低压组件基材的生产能力。
时代电气的IGBT技术是通过收购成长起来的。2008年，株洲南车时代（现时代电气）收购英国功率半导体厂商Dynex Power 75%的股权，交易金额约为1.09亿人民币（2019年全面收购）。通过一系列的技术吸收转化，2013年，其自主研发的高压大功率3300V/50A IGBT芯片及由此芯片封装的大功率1200A/3300V IGBT模块正式通过专家鉴定。次年，国内首条、世界第二条8英寸IGBT专业芯片生产线由南车株洲所建成。
时代电气收购Dynex的初衷是为了让中国高铁掌握自己的IGBT芯片，而随着中车时代对IGBT的熟练掌握，以及新能源汽车对于IGBT的需求空缺日渐增长，汽车领域的应用成为主要业绩增长点。
纵观现在的国内IGBT市场，有着各项国家产业政策的重点支持，还有着快速增长的下游市场和现货紧缺的芯片市场，对于新老玩家来说，都是良好的发展机遇。但是也要看到，目前能够在IGBT市场上存活下来的企业，都是身经百战过的，所以这条路不仅有“鲜花”，还注定充满荆棘。
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