核心观点

出货规模：2023年全球智能手机出货量约为11.1亿部，同比下滑3.9%，降幅收窄，预计2024年温和复苏竞争格局：格局重塑，2023年全球智能手机出货传音首次跻身前五，三星位居第一，国内华为回归，高端增长动能初显复苏展望：欧美主要国家政治大选增加国际形势不确定性风险，换机周期步入增强大盘回升预期确定性，品牌加速新兴经济体的出海扩张

2023年消费电子寒冬依旧，根据群智咨询（Sigmaintell）调研数据，2023年全球智能手机出货量约为11.1亿部，同比下滑3.9%，降幅收窄至低个位数百分比，“初步走出凛冬”。

分季度出货看，2023年终端需求成长此起彼伏。上半年需求更多来自品牌厂商的库存调整，以供应端“降本增效”策略，推进部分旗舰器件的下放，提升产品“性价比”，全球智能手机出货量下跌之际，同比降幅持续放缓。2023年全球智能手机一季度出货量约为2.6亿部，同比下滑12.0%；二季度出货量约为2.5亿部，同比下滑8.3%。三季度自华为Mate 60回归后，在“自研5G芯片”、“遥遥领先”等“科技实力”呼声中，市场重新将视角拉回对高端手机技术创新的关注，国内高端需求增长动能初现，三季度出货量约为2.8亿部，同比下滑1.6%。四季度新机发布的传统效应终见显，经济环境看，美联储降息预期信号释出，给全球经济注入一剂短暂的“安心剂”，国内一揽子促消费政策相继落地，终端需求复苏初显落底抬头之势，根据群智咨询（Sigmaintell）调研数据，四季度全球智能手机出货量约为3.1亿部，同比增长约为6.2%，增幅约为中个位数百分比，近十个季度同比首次呈现增长，表明全球智能手机市场基本落底回暖，换机需求涌动。

回看2023年全球智能手机出货，三星仍位居首位，传音逆袭，跻身第五。

三星（Samsung）

由于大盘低迷影响，2023年A中低端北美、亚洲新兴市场面临中国品牌厂商激烈竞争，2023年全球智能手机出货量约为2.3亿部，虽仍旧居于首位，但出货同比下降约为12.9%，市占率有所下降，为20.3%。预计2024年端侧AI有望助力三星在高端用户个性化策略中谋求另一突破口，自身供应链竞争力优势将为其出货稳定提供保障。

苹果（Apple）

得益于iPhone产品综合竞争力的稳定，2023年苹果全球智能手机出货量约为2.2亿部，市占率偏稳，为19.6%。得益于iPhone15定价策略的调整，2023年四季度苹果以7310万部的出货位居全球首位，但随着华为回归，国内高端产品布局进一步巩固，预计2024年苹果国内竞争压力逐渐增大，降价策略或有所激进。

小米（Xiaomi）

随着23Q3库存逐渐回归正常水位，以及下半年中高端新品国内发力显着，小米2023年全球智能手机市占率稳定在13%区间，年出货量约为1.5亿部，全球出货排名第三。预计凭借供应成本优势&海外新兴市场的积极布局，小米2024年有望在市场保持增长势头。

OPPO

2023年全球智能手机出货量约为1.0亿部，市场份额偏稳，排名第四，但出货同比-5.1%，主要是国内中低端渠道面临竞争压力和市场价格竞争影响。预计2024年随着产品矩阵调整，OPPO将瞄准差异化定位重新发力。

传音（Transsion）

以主打“效率”、“本土化”运营策略突击，打出产品结构优化升级的组合拳，传音2023年全球出货量约为9275万部，市场份额为8.4%，出货同比增长41.7%，首次跻身前五，为全球前五品牌厂商中出货同比增长的唯一厂商。单看季度出货，传音四季度更是保持稳定增长态势，以2840万部的出货量跻身第四。预计2024年传音将继续贯彻“高度本土化”策略，以非洲市场为基本点不断外延，继续深耕新兴市场。

展望2024年，智能手机市场需求将温和复苏。从经济因素看，全球主要国家政治大选、国际形势动荡等因素将给全球经济“弱复苏”增加不确定信号，居民收入增长动能未有明显向好的前提下，全球消费信心亦是保守为本。终端需求增长乏力，技术创新不足，更多是靠换机周期驱动。群智咨询（Sigmaintell）预测，2024年全球智能手机出货量约为11.4亿部，同比微增3.1%。

2024年，面对外部局势的不稳定，依靠需求周期驱动的智能手机市场将呈现两个明显趋势：

一是消费结构两极分化趋势将更加明显。中低端市场是国内手机的基本盘，随着2020-2021年的购机用户在2024年将陆续步入换机阶段，预计2024年国内品牌厂商更注重中低端“性价比”策略——以“端侧AI”功能提升、场景丰富为中高端技术创新亮点，引入部分旗舰标配的功能在中端价位下沉，优化产品结构，将是整机厂商技术&利润攻克的重点。

二是品牌出海步伐加快。相比于激烈竞争和快速变化的国内市场，非洲等新兴经济体受全球主要经济体影响较小，低端4G、5G的渗透加速，更有可能在海外获取更高成长性。

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