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核心观点

高刷新率显示器面板需求：电竞与办公双重赋能，2023年有望同比增长52%

技术格局：TN逐渐退出，VA份额优势扩大

供应格局：龙头易主，“三强格局”形成

后疫情时代，全球消费电子市场整体仍较低靡，在显示器面板制造产业，2023年大盘需求预计仍将持续下滑。寻求细分增长赛道并加速抢占，已成为各大面板厂策略重心。随着疫情全面放开，电竞市场有望迎来新一波换机热潮，同时叠加高刷新率办公显示器兴起，高刷新率市场已成为行业讨论焦点。

高刷新率显示器面板需求：电竞与办公双重赋能，2023年有望同比增长52%

高刷新率电竞恢复增长活力。近十年间，电子竞技迎来了蓬勃的发展，其与传统体育追求自我提升和团队协作的竞技精神并无本质的差异，当前已受到社会的广泛认可，电子竞技用户人群正在持续增长，拉升了电竞显示器面板的需求。但持续三年多的疫情，对线下网咖数量产生了致命的冲击。值得注意的是，随着互联网的飞速发展、游戏直播的兴起，拉动了多产业链的电子竞技生态圈，专业电竞酒店或含电竞房业态的酒店主体正逐年增长，一定程度上弥补了因网咖数量减少对电竞显示器需求的冲击。在后疫情时代，网咖换机需求集中释放，加大了电竞显示器面板的需求。

高刷新率办公机型兴起。在低迷的市场需求下，主力面板厂拟通过新产品规格，搭配高性价比的价格策略，推动市场换机需求。同时，品牌积极打造多功能化产品卖点，100Hz高刷新率办公机型应运而生，当前多数主力品牌均已明确进行产品线升级，部分品牌新产品将在“618”前亮相。因此，100Hz高刷新率办公机型的兴起，将进一步拉动高刷新率显示器面板的需求。

根据群智咨询（Sigmaintell）调研数据， 2023年高刷新率显示器面板出货有望达27.4Mpcs，同比增长52%。其中，100Hz高刷新率办公需求增长约6.0Mpcs，电竞显示器需求增长约2.3Mpcs。

除出货规格增长外，高刷新率显示器面板市场还具备几下特点：

技术格局：TN逐渐退出，VA份额优势扩大

因可视角和画质体验较差，TN高刷新率产品已逐渐退出市场，高刷新率市场技术竞争主要为IPS和VA。IPS技术因可视角大、响应时间快、画质表现优异，当前广泛应用于主流显示器面板。尤其是Nano IPS、Fast IPS技术发展，进一步提升了其色彩表现力和响应时间，巩固了IPS技术在高端产品线上的技术优势。VA技术最大的优点在于其具备较高的对比度，并可制作曲面，尤其是叠加“带鱼屏”产品，提升了曲面产品的附加值。

在市场下行时期，除了追求高刷新率面板的规格参数外，面板价格也是重点考量因素。当前，高刷新率面板市场IPS和VA价格仍存在较大的差异。其中，部分主流规格IPS面板价格高出同规格VA面板价格 10美金左右。为进一步控制成本，主力品牌加大了对于低成本VA电竞面板的导入需求。群智咨询（Sigmaintell）调研数据显示，在高刷新率显示器面板市场，2022年VA占比近53%，2023年有望进一步增长至56%。

供应格局：龙头易主，“三强格局”形成

自SDC（三星显示）退出LCD市场后，高刷新率市场百花齐放，尤其是AUO（友达）和CSOT（TCL华星）快速抢占高刷市场，互争龙头宝座。但随着市场需求急剧收缩，面板价格持续下跌，而CSOT积极发力高刷市场，市场份额快速提升，2022年其电竞显示器面板出货规模位列第一。展望2023年，随着面板厂和品牌厂商皆积极布局高刷新率办公产品，AUO和BOE（京东方）竞争策略也趋于积极，高刷市场“三强格局”显现。此外，随着高刷新率市场需求逐渐回暖，尾部面板厂也将迎来增长机遇。